自营外汇公司：评估、规则和风险

什么是自营外汇交易公司？

自营外汇交易公司，通常被称为“自营公司”，是指允许技术娴熟的个人交易员使用公司资金进行外汇交易的金融机构或公司。作为回报，这些交易员会与公司分享一部分利润。与使用个人资金进行交易的传统零售外汇交易不同，自营公司在经过包括评估期和严格遵守风险管理规则在内的审核流程后，才会向交易员分配资金。

自营公司作为中介机构，既能从技术娴熟的交易员身上获益，又能通过执行严格的准则来限制自身的风险敞口。

交易员受益于资本的增加，从而有可能获得更高的回报，而公司则通过分享交易员成功的策略来获取利润。

外汇交易领域通常有两种类型的自营交易公司：

• 内部自营交易公司： 这类公司设有实体办公室，雇佣全职交易员。
• 远程或在线自营交易公司： 这类公司允许独立交易员远程获得资金，通常无需到现场工作。

近年来，由于准入门槛低、技术进步以及能够接触到全球人才，远程自营交易公司越来越受欢迎。FTMO、MyForexFunds 和 The 5ers 等领先的自营交易公司已成为该领域的知名企业。

自营交易的核心模式依赖于机会与控制之间的平衡。

该公司提供资金形式的交易机会，同时制定规则以最大程度地降低风险。这种模式确保公司不会因经验不足或不负责任的交易行为而遭受重大损失。

该模式的关键要素之一是结构化的评估流程。通过测试交易员的技能，公司可以在提供资金账户之前识别出真正的人才。评估通常模拟真实交易环境，要求交易员保持一致性、遵守纪律并符合特定的风险和绩效指标。

自营交易公司通常不从招募交易员中获利。它们的成功取决于资金支持的交易员的盈利能力。因此，它们寻找那些展现出长期业绩和可持续回报潜力的交易员。然而，并非所有公司都以透明的方式运作，建议潜在的交易员在与任何特定公司合作之前进行彻底的调查。

对于任何考虑走这条路的交易员来说，了解这些公司的运作方式、它们制定的规则以及其中固有的风险至关重要。

它提供了一条独特的外汇交易职业道路，但需要勤奋、技巧以及对交易心理学和资金管理的扎实掌握。

外汇自营交易公司的交易员评估模型

在授予资金账户访问权限之前，自营交易公司会使用全面的评估模型对候选人进行评估。这些模拟旨在复制真实的交易环境，并考察交易员是否能够在严格的参数范围内运作。评估阶段对于筛选出无法持续管理风险或遵守纪律的交易员至关重要。

大多数公司采用多阶段评估框架。虽然各公司的具体细节有所不同，但典型的模型包含以下阶段：

• 第一阶段 – 挑战或评估阶段：交易员必须在规定的交易日内达到盈利目标，同时遵守严格的回撤规则。
例如，他们可能需要在 30 天内实现 10% 的回报，且每日回撤不超过 5%，总回撤不超过 10%。
• 第二阶段 – 验证或资格阶段： 通过第一阶段后，第二阶段将验证交易者的稳定性。此阶段通常设定更宽松的目标，但仍然优先考虑风险承受能力。
• 第三阶段 – 资金支持阶段： 成功的交易者将获得由公司资金支持的真实或模拟账户。在此阶段，开始利润分成，交易者可保留 70% 至 90% 的利润。

在这些阶段中，将执行多项规则。其中包括：

• 每日回撤限制： 限制单日交易中允许的最大亏损。
违反此规则将导致立即取消资格。
• 最大回撤限制： 总亏损阈值，通常设定在 10% 左右，超过此阈值账户将被重置或终止。
• 手数限制： 一些公司会设定最大手数或保证金使用量，以防止过度杠杆。
• 一致性规则： 根据手数稳定性以及不利的风险回报偏差来评估交易员。
• 最低交易天数： 要求在指定天数内进行交易活动以证明其一致性。

自营交易公司在评估过程中通常会使用模拟账户或模拟账户，以保护其资金并在受控环境下衡量交易员的行为。

只有成功完成评估后，交易者才能获得真实账户或风险镜像账户，并在账户中领取利润。

为了确保公平性，信誉良好的公司会提供透明的指标、专有的仪表盘和定期的电子邮件更新。他们鼓励交易者按照既定策略进行交易，同时阻止赌博式的行为。算法也可用于标记可疑模式，例如套利或跟单交易，这些通常是被禁止的。

评估费用很常见，根据账户规模和公司的不同，费用从 50 美元到 1000 美元不等。一些公司会在成功获得资金后退还费用，而另一些公司则将其作为运营成本的一部分。

一些新的评估模式开始出现，例如单步挑战、带有扩展计划的利润分成以及用于技能提升的付费练习阶段。这些创新旨在满足不同风险承受能力和投入程度的交易者的需求。

评估模式确保交易者的熟练程度和公司的风险资本都得到保障。成功不仅需要盈利，还需要遵守所有既定的参数。

我们鼓励有志成为交易员的人在参加任何挑战赛之前，仔细阅读每家公司的条款并了解所有限制。

外汇自营交易的风险

虽然自营公司为经验丰富的外汇交易员提供了极具吸引力的机会，但这种模式并非没有风险。对于任何希望使用公司资金而非个人资金进行交易的人来说，了解潜在的弊端至关重要。

资本损失风险

尽管交易员通常不会在资金账户中投入自己的资金，但许多自营公司即使在实盘交易阶段也会使用模拟环境。利润支付基于虚拟业绩，从而减少了公司实际投入的资金。这造成了一种风险，即交易员可能无法建立真实的交易记录或面临真正的流动性限制，从而导致模拟市场行为与实际市场行为脱节。

前期成本和费用

交易员必须支付评估费。这些费用可能相当高昂，尤其是在目标账户金额较大的情况下。评估失败会导致损失费用且无法获得任何资本收益。

多次尝试可能会导致财务损失累积，即使是在模拟环境中。对于寻求可持续职业生涯的交易员来说，这些费用会迅速累积，并降低整体盈利能力。

规则执行与取消资格

严格的合规规则不容宽恕。一个错误——例如超过回撤限制或误判外汇波动性——就可能导致取消资格。许多交易员失去资金支持并非因为策略不佳，而是因为忽略了条款中的细则。这些规则有意保持保守，因为公司优先考虑的是资本保值而非短期回报。

取消资格的风险会影响交易员的心理，导致犹豫不决或规避风险，从而对业绩产生负面影响。

合法性与骗局

自营交易的日益普及也催生了一些不可靠的公司。有些公司缺乏透明度，延迟支付利润，或在评估后引入模糊不清的条件。

由于缺乏监管机构的监管，交易者只能依赖在线评论和口碑传播。这增加了新入场者的风险。

心理压力

管理一个已注资的账户——即使是模拟账户——也会带来独特的心理负担。在严格的参数范围内完成交易、避免被取消资格以及保住评估费的压力可能会对交易行为产生不利影响。交易者可能会为了达到盈利目标而过度交易，或者因为担心违反规则而交易不足。

盈利提取条件

即使在注资之后，一些公司仍然会设定提款限额或最低门槛。收益可能会被锁定，直到达到某些里程碑。账户规模的变化、不活跃账户的罚款或滞纳金的扣除也会影响净收益。

交易者必须认真阅读所有提款条款，以了解全部财务影响。

自营交易公司稳定性

与经纪公司不同，大多数自营交易公司都是初创公司，没有监管资本要求或客户保护标准。如果它们因运营或财务问题而倒闭，已注资的交易者可能会损失潜在收益、支付计划被打乱，甚至账户资金被清空且无法获得任何补偿。

为降低这些风险，交易者应该：

• 研究自营交易公司的背景和真实用户评价。
• 了解规则、费用以及导致被取消资格的情况。
• 在评估期间避免过度杠杆。
• 忽略缺乏透明度的保证支付承诺。
• 从小额评估开始，以评估其可信度。

外汇自营交易并非快速致富的途径。

这不仅需要交易技巧，还需要商业层面的尽职调查。协调预期、选择信誉良好的公司以及采取严谨的策略，都有助于显著降低相关风险，同时改善长期交易结果。