外汇技术分析：核心概念详解

学习外汇技术分析的原理，包括支撑位和阻力位、市场结构解读和技术指标。

2025-06-12

外汇价格水平是什么？

价格水平是指货币图表上特定的价格点，这些价格点通常会吸引买卖活动。这些水平在技术分析 (TA) 中至关重要，因为它们可以帮助交易者预测未来的价格走势并规划入场和出场点。最常见的价格水平包括支撑位和阻力位、心理价位、枢轴点和整数关口。

支撑位是指货币价格通常停止下跌并可能反弹的价格点。交易者将这些区域视为强劲的需求区域。相反，阻力位是指价格上涨往往会停止的区域，通常是由于获利了结或机构抛售，标志着供应过剩的区域。

识别这些水平需要分析历史价格数据，这些数据中反复出现过类似的反应。

支撑位和阻力位可以是水平的，也可以是基于趋势的，例如连接多个高点或低点的向上或向下的对角线。

在外汇市场中，欧元/美元的整数关口，例如 1.1000 或美元/日元的 150.00，通常起到心理障碍的作用。交易者可能会在这些价位设置止损或止盈，从而提高价格敏感度。

枢轴点是根据前一个交易日的最高价、最低价和收盘价计算得出的。它们有助于识别市场中的潜在转折点，并且通常被日内交易者用来确定日内支撑位和阻力位。

由枢轴点衍生出的标准水平位包括枢轴点本身，以及其上方三个水平位（R1、R2、R3）和下方三个水平位（S1、S2、S3）。

这些水平位（23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 78.6%）源自斐波那契数列，用于预测潜在的价格回撤区域。交易者会在价格大幅波动后观察这些比率，以评估趋势延续前的回调水平。

订单块是指价格在大幅上涨或下跌前的盘整区域，通常表明机构下单的位置。

这些价位受到密切关注，因为它们可能预示着未来大规模买入或卖出的潜在区域。

总而言之，了解并绘制价格水平图，能够帮助交易者根据这些价位的预期价格走势，制定交易执行、风险管理和盈利目标的战略区域。

外汇市场结构指的是价格在趋势、盘整和反转中的自然波动。它在理解价格行为的背景以及预测潜在的方向性走势或趋势变化方面起着至关重要的作用。

高点和低点：价格趋势由一系列高点和低点定义。在上升趋势中，每个后续的高点和低点都高于前一个。相反，下降趋势的特点是低点和高点不断降低。
趋势阶段：市场往往会在趋势行情和盘整之间交替。
结构突破 (BoS)： 当价格突破或跌破前一个波段高点或低点时，它预示着潜在的趋势延续或反转。向上突破结构通常预示着上涨动能，而向下突破结构则可能预示着下跌反转。

识别市场处于上升趋势、下降趋势还是盘整阶段至关重要。这使交易者能够根据当前的市场动能调整其策略。

辅助工具包括趋势线、移动平均线和价格通道分析。

市场周期通常包含四个核心阶段：

现代交易者通常会结合流动性区域来解读结构，例如止损位。

订单很可能已经发出。这些区域在价格反转前可能会像磁铁一样吸引价格。理解这种精细的结构有助于更深入地洞察潜在的操纵或精明资金的行动。

考虑到市场结构进行交易，可以采用系统性的方法进行决策。它通过促进顺应趋势的入场来提高风险回报比，并为符合结构要求的退出策略提供合理的区域。

外汇市场流动性极高，24 小时交易，为投资者提供了从全球货币波动中获利的机会。但由于杠杆作用、剧烈波动以及宏观经济新闻的影响，外汇市场也是一个高风险领域；关键在于制定清晰的交易策略，严格进行风险管理，并且只使用那些即使损失也不会影响您财务稳定的资金进行交易。

技术指标是将数学计算应用于价格数据，以帮助交易者分析市场趋势、动量、波动性以及潜在的入场或出场点。虽然价格行为和结构构成了许多策略的基础，但指标可以提供确认或额外的见解。

趋势指标： 这些指标有助于识别趋势方向和强度。常见的例子包括移动平均线 (MA)、移动平均收敛/发散指标 (MACD) 和一目均衡图。
动量指标： 这些指标分析价格变动的速度或强度。
波动率指标： 布林带和平均真实波幅 (ATR) 等指标衡量价格波动的程度，这对于调整仓位大小和设置止损至关重要。
成交量指标： 虽然在去中心化的外汇市场中，实际成交量不太透明，但逐笔成交量（价格更新次数）可以作为参考。平衡成交量 (OBV) 和累积/派发线就是例子。